摘要：ST聆達破產重整終于迎來了最新進展。根據公告，該公司已經與預重整投資人簽署了《重整投資協議》。公告顯示，重整投資人上，分為兩大部分，
ST聆達破產重整終于迎來了最新進展。
根據公告，該公司已經與預重整投資人簽署了《重整投資協議》。
公告顯示，重整投資人上，分為兩大部分，一為產業投資人；二則為財務投資人。其中，產業投資人為金寨金微半導體材料有限公司（以下簡稱“金微半導體”）及其關聯方。而財務投資人則包括信托投資產品以及私募股權投資基金。
具體重整方案上，將由ST聆達通過公積金轉增股本的方式增發3.98億股股份。其中，2.86億股股票由金微半導體及其指定的財務投資人有條件受讓，剩余轉增股票部分或全部用于清償本次破產重整債務，償債股票數量具體以重整計劃為準。
具體而言，金微半導體取得重整后1.13億股轉增股票，占重整后ST聆達總股本的16.99%；浙江眾凌科技有限公司取得重整后2000萬股甲轉增股票，占重整后總股本的3.01%；財務投資人取得重整后1.53億股股甲方股轉增股票，占重整后甲方總股本的23.11%。
簡單對比，重整后，產業投資人持股比例為20%，而財務投資人持股為23.11%，將超過前者。
轉增價格上，則為不低于本協議簽署日前60個交易日甲方的股票交易均價的50%，即 6.1778元，則乙方（預重整投資人）受讓股票的價格為不低于該交易均價的50%，即3.0889元。
據此概算，產業投資人需要支付的投資款約為4.1億元。
而如果照此計算，此次財務投資人需要支付的資金約為4.7億元，這也意味著此次ST聆達可以獲得近9億元的資金用來償還債務。
不過，在公告中，此次協議僅明確了產業投資人的出資額，卻未提財務投資人的出資額。
與之而來的關鍵問題是，上述資金是否可以完全覆蓋該公司的現有債務。
財報顯示，截至2024年9月末，該公司的流動負債11.99億元，非流動負債1.95億元，合計13.94億元。
當然了，鑒于該公司當前的現狀，上述債務實際償還金額存在著協商的余地。雖然此次預重整投資人投入的資金與債務余額之間存在著一定的缺口，仍然也不是大問題。
值得關注的是，就在發布此次公告的同一日，該公司還公告，因為違規為其董事長兼總裁王明圣、副董事長兼首席執行官（CEO）林志煌和投融資部副總監林春良與自然人王某的借款提供擔保，因民間借貸糾紛引發訴訟，涉案金額約 5,000 萬元。王某作為原告要求被告公司及子公司金寨嘉悅對上述借款承擔連帶償還責任。
在簽訂了投資協議后，接下來的問題就是履約問題了，也就是到了預重整投資人需要拿出真金白銀的時候了，這可能自然而然的涉及到了后者的資金實力了。
根據公告，在此次的兩個產業投資人中，其實際控制人均為彭騫。
財務數據上，金微半導體因成立時間較短，暫無業務情況與財務數據。而浙江眾凌科技有限公司（以下簡稱“眾凌科技”）的數據則顯示，2024年，該公司的營業收入為1.29億元，凈利潤則為虧損1.18億元。
數據還顯示，眾凌科技在2023年的收入只有2200萬元，在2024年的收入出現了大增，但已經連續三年均處于虧損狀態，且從2022—2024年每年的虧損額均過億。
而從資產端來看，截至2024年末，眾凌科技的凈資產僅為2.64億元，自身的資產負債率也達到了56%。
對于資金來源上，在公告中，并未做出詳細的介紹，僅簡單的表示，金微半導體、眾凌科技本次重整投資的資金來源為自有資金或自籌資金。
公告則顯示，在資金支付上，則規定，如因乙方及其指定的財務投資人原因未能按本協議約定履行本協議項下的現金支付義務的，每逾期一日，乙方應按照乙方及其指定的財務投資人未按時履行的現金支付義務金額的 0.01%向甲方支付逾期違約金（賬戶由甲方另行通知），并要求乙方賠償因此造成的損失。
重整時間上，公告則表示，在重整計劃執行期間，甲方將按照經六安中院裁定批準的重整計劃之規定及本協議約定使用重整投資人支付的投資款，嚴格遵守并執行重整計劃，確保重整計劃在2025 年 12 月 31 日前執行完畢。
此外，需要注意的是，本次轉增完成后，該公司的總股本將增加至6.64億股，原有股東的股份不可避免的面臨被攤薄的結果。
公告還表示，本次重整后，上市公司將化解危機及消除債務負擔，逐步提升現有業務的經營能力和調整現有業務結構，并借助產業投資人的產業資源優勢，在符合證券監管規則的前提下，擇機、逐步引入產業投資人的電致變色 EC 膜材料或高精度金屬掩膜版業務，實現上市公司主業向新質生產力的轉型升級，并借助產業投資人的資金實力、經營管理經驗和上市公司治理能力，全面提升上市公司的持續經營能力和盈利能力，實現上市公司跨越式高質量發展。最終經營方案以經法院裁定批準的重整計劃規定為準。
